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广发期货代销金融产品风险揭示书

尊敬的投资者:

为使您更好地了解您所认购基金产品(以下简称“基金”或“产品”)风险以及广发期货作为代销机构的责任,特提供本风险揭示书,请认真详细阅读,慎重决定是否购买产品。

广发期货受产品管理人委托,为产品或服务推介合格的产品投资者。在您决定是否购买之前,必须了解以下事项。

广发期货是投资者申请基金交易业务的代理销售机构,只负责将客户的申请数据传送至基金管理公司,申请数据的最终确认结果由基金管理公司及其委托的注册登记机构负责,与广发期货无关。对由于以下原因造成的后果,广发期货不承担任何责任:

1、在投资者办理开户之日,其本人对广发期货还没有取得代理销售资格的基金开户申请,广发期货不予接受,并不承担由此带来的任何责任;

2、因不符合证券投资基金合同和招募说明书规定的条件而使各类申请无效;

3、对因基金账户开立不成功以及申()购失败,导致投资者损失的,广发期货不承担由此带来的任何责任;

4、由于基金管理公司的过失,造成损害结果的发生;

5、其它非广发期货过失造成的原因,如突发性的通讯、设备故障或自然灾害及其它不可抗力因素。

基金投资可能面临下列各项风险,包括但不限于:

1. 管理风险

基金管理人依据基金合同约定管理和运用基金财产,可能限于知识、技术、经验等因素影响其对相关信息、经济形势的判断而影响委托财产的收益水平,投资者应充分知晓基金投资运营的相关管理风险,并愿意自行承担由此可能引致的投资亏损。

2. 市场风险

金融市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响,导致基金财产收益水平变化,产生风险,主要包括:

1) 政策风险

因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发生变化,导致市场价格波动而产生风险。

2) 经济周期风险

随经济运行的周期性变化,证券市场的收益水平也呈周期性变化。基金财产如投资于债券与上市公司的股票,收益水平也会随之变化,从而产生风险。

3) 利率风险

金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着固定收益类品种的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润。基金财产投资于固定收益品种和股票,其收益水平会受到利率变化的影响。

4) 上市公司经营风险

上市公司的经营情况受多种因素影响,如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等,这些都会导致企业的盈利发生变化。如果基金财产所投资的上市公司经营不善,其股票价格可能下跌,或者能够用于分配的利润减少,使基金财产投资收益下降。虽然基金财产可以通过投资多样化来分散这种非系统风险,但不能完全规避。

5)购买力风险

基金财产的利润将主要通过现金形式来分配,而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降,从而使基金财产的实际收益下降。

6) 再投资风险

再投资风险反映了利率下降对固定收益证券(包括存款)利息收入再投资收益的影响,这与利率上升所带来的价格风险(即前面所提到的利率风险)互为消长。具体为当利率下降时,基金财产从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时,将获得比之前较少的收益率。

3. 信用风险

基金在交易过程可能发生交收违约,或者基金所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金财产损失。信用风险主要来自于交易对手、发行人和担保人。在基金财产投资运作中,如果管理人的信用研究水平不足,对信用产品或交易对手的信用水平判断不准确,可能使基金财产承受信用风险所带来的损失。

4. 流动性风险

1) 基金预计存续期限为无固定期限。在基金存续期内,投资者可能面临资金不能退出带来的流动性风险。

根据实际投资运作情况,基金有可能提前结束或延期结束,投资者可能因此面临委托资金不能按期退出等风险。

2) 市场整体流动性风险

证券市场的流动性受到价格、投资群体等诸多因素的影响,在不同状况下,其流动性表现是不均衡的,具体表现为:在某些时期成交活跃,流动性非常好,而在另一些时期,则可能成交稀少,流动性差。在市场流动性出现问题时,基金的操作有可能发生建仓成本增加或变现困难的情况。

3) 个券流动性风险

由于不同投资品种受到市场影响的程度不同,即使在整体市场流动性较好的情况下,一些单一投资品种仍可能出现流动性问题,这种情况的存在使得基金在进行投资操作时,可能难以按计划买入或卖出相应数量的证券,或买入卖出行为对证券价格产生比较大的影响,增加投资成本。这种风险在出现期货合约和个券停牌和涨跌停板等情况时表现得尤为突出。

5. 资金损失风险

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但并不保证投资本金不受损失,也不保证一定盈利或最低收益。

6. 金融衍生品投资风险

1) 期货投资风险

基金将投资于国内四家期货交易所上市的期货金融衍生品。无论管理人是否出于投机目的对金融衍生品进行投资,由于金融衍生品的高杠杆性等特征,对金融衍生品的投资无论在任何情况下均具有较高的风险。

期货交易所实行保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额和大户持仓报告制度、风险准备金制度以及国务院期货监督管理机构规定的其他风险管理制度。基金可能因保证金不足而被采取限制开仓、强制平仓,进而可能给基金造成重大损失;基金所委托的交易所会员除接受基金委托外,还可能同时接受其他主体的委托,基金所委托的交易所会员发生保证金不足时将被采取限制开仓、强制平仓等措施,而这种不足不一定是基金的保证金不足造成的,还可能是上述交易所会员进行其他主体的委托操作所造成的,但即便如此基金也可能因此受到重大损失;为及时缴纳保证金,基金可能紧急变现部分基金财产,在上述情况下,该部分基金财产的变现可能并非以最优价格进行,从而造成基金的损失。基金及基金所委托的交易所会员可能被实行强制结算,一旦基金或基金所委托的交易所会员被强制结算、可能给基金财产造成损失。

2) 期权投资风险

期权属于高风险高收益的金融衍生品,由于高杠杆特征,当出现不利行情时,所投资期权合约品种微小的变动就可能会使本私募基金遭受较大损失。

(3) 融资融券投资风险

1) 杠杆风险

融资融券业务具有杠杆效应,在放大投资收益的同时也放大投资风险。基金将股票作为担保品进行融资融券交易时,既需要承担原有的股票价格下跌带来的风险,又得承担融资买入或融券卖出股票带来的风险,同时还须支付相应的利息和费用,由此承担的风险可能远远超过普通证券交易。

2) 特有的卖空风险

融券交易的负债在理论上可以无限扩大,因为证券上涨的幅度是没有上限的,而证券涨得越多,融券负债的规模就越大。

3) 利率成本加大的风险

在从事融资融券交易期间,中国人民银行规定的同期贷款基准利率调高,证券公司将相应调高融资利率或融券费率,基金将面临融资融券成本增加的风险。

4) 强制平仓风险

在融资融券交易中,若存在合同到期未清偿债务、维持担保比例过低等情况,证券公司对担保资产执行强制平仓,基金可能因此面临损失。

5)金融衍生品投资还可能面临法律风险、政策风险等其他风险。

7. 港股通交易风险

1)交易标的风险。可以通过港股通买卖的股票存在一定的范围限制,且港股通股票名单会动态调整,基金可能面临因标的证券被调出港股通标的范围而无法继续买入的风险。

2)交易额度风险。港股通业务试点期间存在每日额度和总额度限制。当日额度使用完毕的,基金将面临不能通过港股通进行买入交易的风险。

3)交易时间风险。只有沪港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日,具体以上交所证券交易服务公司在其指定网站公布的日期为准,基金可能面临如上交所开市但联交所休市而无法及时交易造成的损失风险。

4)汇率风险。基金在参与港股通投资时,作为港股通标的的联交所上市公司股票以港币报价,以人民币交收。此外,因港股通相关结算换汇处理在交易日日终而非交易日间实时进行,所以,由此基金将面临的人民币兑港币在不同交易时间结算可能产生的汇率风险。。

5)交易规则差异风险。港股通股票交收方式、涨跌幅限制、订单申报的最小交易价差、每手股数、申报最大限制、股票报价价位、权益分派、转换、行权、退市等诸多方面与内地证券市场存在一定的差异;同时,港股通交易的交收可能因香港出现台风或黑色暴雨等发生延迟交收。基金可能面临由于管理人不了解交易规则的差异导致的风险。

6)交易通讯故障风险。港股通交易中如联交所与上交所证券交易服务公司之间的报盘系统或者通信链路出现故障,基金可能面临不能申报和撤销申报的风险。

7)分级结算风险。港股通交收可能发生因结算参与人未完成与中国结算的集中交收,导致基金应收资金或证券被暂不交付或处置;结算参与人对基金出现交收违约导致基金未能取得应收证券或资金;结算参与人向中国结算发送的有关基金的证券划付指令有误的导致基金权益受损等;基金可能面临由于结算参与人未遵守相关业务规则导致基金利益受到损害的风险。

8. 操作风险

1) 在基金财产管理运作过程中,对主要业务人员如基金投资经理的依赖可能产生管理风险。可能因管理人对经济形势和证券市场等判断有误、获取的信息不全等影响基金的收益水平。管理人管理水平、管理手段和管理技术等对基金收益水平存在影响。

2) 在基金财产管理运作过程中,相关当事人在业务各环节操作过程中,因内部控制存在缺陷或者人为因素,可能造成操作失误或违反操作规程等引致的风险。

3) 虽然基金合同约定了一定的止损比例,但由于估值当日亏损可能已超过该止损比例,持仓品种价格可能继续向不利方向变动、持仓品种可能因市场原因或其他非基金管理人所能控制的原因导致不能平仓,基金委托人亏损存在超出止损比例的风险,基金委托人需自行承担由此导致的投资亏损。

9. 相关机构的经营风险

1) 管理人经营风险

按照我国金融监管法律规定,虽管理人相信其本身将按照相关法律的规定进行营运及管理,但无法保证其本身可以永久维持符合监管部门的金融监管法律。如在基金存续期间管理人无法继续经营资管业务,则可能会对基金产生不利影响。

2) 托管人经营风险

按照我国金融监管法律规定,托管人须获得中国证监会核准的证券投资基金托管资格方可从事托管业务。虽托管人相信其本身将按照相关法律的规定进行营运及管理,但无法保证其本身可以永久具备托管资格。如在基金存续期间托管人无法继续从事托管业务,则可能会对基金产生不利影响。

3) 外包服务机构经营风险

按照我国金融监管法律规定,外包服务机构须获得外包服务资格。虽外包服务机构相信其本身将按照相关法律的规定进行营运及管理,但无法保证其本身可以永久具备外包服务资格。如在基金存续期间外包服务机构无法继续从事外包服务业务,则可能会对基金产生不利影响。

4) 证券经纪商经营风险

按照我国金融监管法律规定,证券公司须获得中国证监会核准的证券经营资格方可从事证券业务。虽证券经纪商相信其本身将按照相关法律的规定进行营运及管理,但无法保证其本身可以永久维持符合监管部门的金融监管法律。如在基金存续期间证券经纪商无法继续从事证券业务,则可能会对基金产生不利影响。

10. 其他风险

1) 募集失败风险

基金的成立需符合相关法律法规的规定,基金可能存在因不满足成立条件而募集失败风险。

2) 顺延或暂停赎回风险

市场剧烈波动或其他原因可能导致发生基金合同约定的巨额赎回的情形,基金管理人为了应对市场可能的流动性不足及降低资产变现损失,可能对基金委托人的赎回申请采取部分延期赎回的处理,基金委托人将因此面临赎回款项延迟到账的流动性风险。

3) 合同变更风险

在合同变更安排中,可能存在但不限于以下潜在风险:

基金合同约定基金份额持有人若未在约定或指定时间内以约定方式表示意见,视为持有人同意合同变更。在此情况下,基金持有人对默认情况的忽略或误解,可能存在潜在风险。

基金份额持有人可能因未提供有效的联系方法或者未将变动后的联系方式及时通知基金管理人,而无法及时获知基金合同变更事项,从而存在风险。

4) 提前终止风险

发生基金合同约定情形或其他法定情形时,管理人将提前终止产品,可能造成委托人投资本金或收益损失。

5) 基金合同系根据基金业协会合同指引及基金的特点制作而成,但与基金业协会合同指引的文本可能存在差别。投资人应当认真阅读基金合同,理解基金合同的每个条款,独立做出是否认购基金的决定。

6) 基金所适用的税收征管法律法规可能会由于国家相关税收政策调整而发生变化,投资者收益也可能因相关税收政策调整而受到影响。

7) 战争、自然灾害、系统故障等不可抗力因素的出现,将会严重影响证券市场的运行,可能导致基金财产的损失;金融市场危机、行业竞争、代理商违约等超出管理人和托管人自身直接控制能力之外的风险,也可能导致委托人利益受损。

投资者在参与认购前,应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏好,选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品。

本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质,未能详尽列明投资者参与基金产品所面临的全部风险和可能导致投资者资产损失的所有因素。

请您确认已经详阅本风险揭示书及其他相关文件,明确知悉产品风险等级,了解广发期货在代销过程中的责任,并且知晓您本人风险承受能力,满足广发期货认定的合格的投资者标准,自愿购买产品。

符合标准的投资者可认购产品。投资者在参与产品前,应认真阅读并理解相关业务规则、招募说明书、基金合同及本风险揭示书的全部内容,并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排,避免因参与投资而遭受难以承受的损失。

基金合同对未来的收益预测仅供投资者参考,不构成管理人、托管人保证委托资产本金不受损失或取得最低收益的承诺。

基金的投资风险由投资者自行承担,期货公司、基金托管机构不以任何方式向客户做出保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺。

在产品推介时,投资者应向广发期货说明自己的真实身份、财产和财务状况、金融知识和投资经验、投资目标、风险偏好等情况,并接受评估。由于投资者提供的信息不真实、不准确而造成的风险,由投资者自行承担。广发期货履行投资者适当性职责不能取代客户本人的投资判断,不会降低金融产品或金融服务的固有风险,也不会影响客户依法承担相应的投资风险、履约责任以及费用。

广发期货作为产品的代销机构,仅为产品发行人推介合格的投资者。因金融产品设计、运营和发行人(即)提供的信息不真实、不准确、不完整而产生的责任由发行人承担,广发期货不对产品合同承担任何担保责任,不与客户分享投资收益、分担投资损失。

广发期货员工可能存在道德风险,若发现夸大宣传、虚假宣传等误导投资者购买产品的行为,可向广发期货投诉或向有关部门举报(广发期货投诉电话:95105826)。

投资者在确定购买产品时,请认真阅读并理解本风险揭示书的内容,确认已经理解产品或服务的风险、满足广发期货认定的合格投资者标准,自愿购买产品。在做出投资决策后,产品运营状况与产品净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。