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基金产品或者服务风险等级划分参考标准

风险等级

产品参考因素

R1(低风险)

产品结构简单,过往业绩及净值的历史波动率低,投资标的流动性很好、不含衍生品,估值政策清晰,杠杆不超监管部门规定的标准。

R2(中低风险)

产品结构简单,过往业绩及净值的历史波动率较低,投资标的流动性好、投资衍生品以套期保值为目的,估值政策清晰,杠杆不超监管部门规定的标准。

R3(中风险)

产品结构较简单,过往业绩及净值的历史波动率较高,投资标的流动性较好、投资衍生品以对冲为目的,估值政策清晰,杠杆不超监管部门规定的标准。

R4(中高风险)

产品结构较复杂,过往业绩及净值的历史波动率高,投资标的流动性较差,估值政策较清晰,一倍(不含)以上至三倍(不含)以下杠杆。

R5(高风险)

产品结构复杂,过往业绩及净值的历史波动率很高,投资标的流动性差,估值政策不清晰,三倍(含)以上杠杆。

注:1、上述风险划分标准为参考因素,基金募集机构可以根据实际情况,确定评估因素和各项因素的分值和权重,建立评估分值与具体产品风险等级的对应关系,基金服务的风险等级应按照服务涵盖的产品组合的风险等级划分。

2、基金服务指以销售基金产品为目的开展的基金推介、基金组合投资建议等活动。

3、产品或服务的风险等级至少为五级,风险等级名称可以结合实际情况进行调整。

4R4R5杠杆水平是指无监管部门明确规定的产品杠杆水平。

 

 

 

投资者风险承受能力与产品或者服务风险等级的适当性匹配


普通投资者

R1

R2

R3

R4

R5

C1保守型

含风险承受能力最低类别

适配

不适配

不适配

不适配

不适配

C2类(稳健型

适配

适配

不适配

不适配

不适配

C3类(平衡型

适配

适配

适配

不适配

不适配

C4类(成长型

适配

适配

适配

适配

不适配

C5类(积极型

适配

适配

适配

适配

适配

 

注:风险承受能力等级为C1的自然人投资者同时符合以下条件中一项的,应当将其认定为风险承受能力最低类别的投资者:

(一)不具有完全民事行为能力;

(二)没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失;

(三)法律、行政法规规定的其他情形。

最低风险承受能力类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品或者服务。